Menos-valias na IBKR: compensar e reportar 5 anos
Atualizado: 21/10/2026
Prejuízos na Interactive Brokers baixam o IRS: como compensar menos-valias no mesmo ano, reportá-las 5 anos com englobamento e não perder esse direito.
As menos-valias das vendas feitas na Interactive Brokers abatem às mais-valias do mesmo ano, de qualquer corretora, e o imposto de 28 % incide apenas sobre o saldo positivo. Se o saldo anual for negativo, pode reportá-lo durante os 5 anos seguintes, mas só optando pelo englobamento no ano da perda e nos anos em que a usar.
Compensação no mesmo ano
O saldo é anual e global. Juntam-se as vendas declaradas no Anexo J, incluindo as da IBKR, e as feitas através de bancos e corretoras portuguesas, declaradas no Anexo G. Ações, ETF e obrigações entram no mesmo saldo. Se ganhou 5.000 € numas posições e perdeu 2.000 € noutras, o imposto incide sobre 3.000 €: são 840 € em vez de 1.400 €.
Para isso, a venda com prejuízo tem de constar do quadro 9.2A como qualquer outra, com valor de realização inferior ao valor de aquisição. Uma perda que não está declarada, para a AT, não existe.
Reporte para os anos seguintes
Quando as perdas superam os ganhos, o saldo negativo pode ser deduzido aos saldos positivos dos cinco anos seguintes. As condições são exigentes:
- optar pelo englobamento no ano em que a perda ocorre;
- optar novamente pelo englobamento no ano em que quer usar a perda;
- ter declarado todas as vendas desse ano no quadro 9.2A.
Depois de submeter, confirme na demonstração de liquidação que o saldo negativo ficou registado como perda a reportar.
Exemplo com números
Em 2025 teve 4.000 € de mais-valias e 6.500 € de menos-valias: saldo negativo de 2.500 €, com opção pelo englobamento. Em 2026 tem um saldo positivo de 7.000 €.
- Sem englobamento em 2026: 7.000 × 28 % = 1.960 € de imposto.
- Com englobamento em 2026: a base desce para 7.000 − 2.500 = 4.500 €. Supondo, para simplificar, que todo esse valor é tributado a uma taxa marginal de 35 %, o imposto é de 4.500 × 35 % = 1.575 €. Poupa 385 €.
O ponto de equilíbrio está em 1.960 ÷ 4.500, cerca de 43,6 %: com uma taxa marginal superior, o englobamento sai mais caro, mesmo com a perda reportada. Por isso o reporte é muito valioso para rendimentos baixos e médios e pode ser inútil para quem está no topo da tabela.
Cuidado com o câmbio
Uma perda em dólares pode ser um ganho em euros. Imagine que comprou ações por 10.000 USD com o euro a 1,20 USD (8.333,33 €) e as vendeu por 9.500 USD com o euro a 1,05 USD (9.047,62 €). Na conta da IBKR vê um prejuízo de 500 USD; para o IRS tem uma mais-valia de 714,29 €. O contrário também acontece: um pequeno ganho em dólares pode esconder uma menos-valia em euros que tem todo o direito de declarar.
Como aproveitar as perdas, passo a passo
- Descarregue o extrato anual da IBKR e confirme que todas as vendas estão lá, incluindo as que deram prejuízo.
- Calcule cada resultado pelo método FIFO, ao câmbio oficial da compra e da venda.
- Declare todas as vendas no quadro 9.2A, com os códigos G01, G10 ou G20.
- Se o saldo do ano for negativo, simule a opção pelo englobamento. Quando esse saldo é o único rendimento da categoria, a opção normalmente não aumenta o imposto desse ano.
- Guarde a demonstração de liquidação com a perda registada.
- Nos anos seguintes, simule com e sem englobamento antes de decidir usar a perda.
O que fica de fora
- As menos-valias não abatem a dividendos nem a juros, que são outra categoria.
- Não relevam as perdas em operações cuja contraparte esteja sujeita a um regime fiscal claramente mais favorável, os chamados paraísos fiscais.
- Perdas de anos sem englobamento não podem ser recuperadas mais tarde.
Erros comuns
- Não declarar vendas com prejuízo por achar que não há nada a pagar.
- Esquecer a opção pelo englobamento no ano da perda e perder o reporte.
- Calcular a perda em dólares e não em euros.
- Vender nos últimos dias de dezembro sem margem e criar dúvidas sobre o ano a que a venda pertence.
Uma perda bem declarada vale dinheiro durante cinco anos; uma perda esquecida desaparece. Carregue o extrato da IBKR no Brokers.tax, veja o saldo anual já calculado pelo FIFO e em euros e indique as perdas de anos anteriores para perceber se o englobamento compensa no seu caso.